Investing.com – Needham, Apple (NASDAQ:AAPL) hisselerinin notunu Al’dan Tut’a düşürdü. Artan kazanç riskleri, yoğunlaşan rekabet ve pahalı değerleme bu kararın gerekçeleri olarak gösterildi.
Aracı kurum analistleri, hisse senedi için yakın vadede bir katalizör görmüyor. Önümüzdeki 12 ay içinde hissenin düşüş riskine açık olduğunu düşünüyorlar.
Sonuç olarak, şirketin yakın vadeli üst ve alt satır büyümesine yönelik riskler nedeniyle Apple tahminlerini düşürdüler.
Apple geniş bir kurulu tabanından ve premium markasından faydalanmaya devam ederken, Needham ekibi önümüzdeki dönemde sınırlı kazanç momentumu öngörüyor. Analistler artık mali 2025 için hisse başına 7,06 dolar kazanç tahmin ediyor. Bu rakam, önceki 7,13 dolarlık tahminden düşük ve rakiplere kıyasla daha yavaş gelir büyümesi bekleniyor.
Değerleme, temel bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Apple, 2026 kazançlarının 26 katından fazla bir değerde işlem görüyor. Bu seviye, 10 yıllık ortalamasının %50 üzerinde ve piyasa çarpanının oldukça üstünde.
Analist Laura Martin, Çarşamba günkü notunda şöyle dedi: “Bu çarpan, daha yavaş büyümeye rağmen Büyük Teknoloji akranlarının üst sınırında.”
Karşılaştırma yapıldığında, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN), yapay zeka ve bulut altyapı ölçeğinden faydalanmak için daha iyi konumlanmış görünüyor.
Needham ayrıca Apple’ın temel işlerine yönelik artan tehditler konusunda uyarıyor. Yavaşlayan akıllı telefon talebi, Google ile yıllık 20 milyar dolarlık arama anlaşmasına yönelik riskler ve olası iPhone tarifeleri kazançları etkileyebilir.
Çin’de, Apple’ın geliri jeopolitik gerilimler, marka çekiciliğindeki düşüş ve yerel markalardan gelen artan rekabet nedeniyle baskı altında. Analistler, tarifelerin tamamen absorbe edilmesi durumunda Apple’ın hisse başına kazancını 0,80 dolar azaltabileceğini tahmin ediyor.
Aracı kurum ayrıca, Meta’nın akıllı gözlükleri ve Jony Ive’ın OpenAI ile girişimi gibi rakiplerden gelen yeni form faktörlerini, iPhone’un hakimiyetine yönelik uzun vadeli stratejik tehditler olarak vurguladı.
Teknik analize dayanarak, Needham, Apple hissesinin mevcut fiyat seviyelerinden 15 dolarlık yükselişe karşı 20-30 dolarlık düşüş riski taşıdığını tahmin ediyor.
Genel olarak, Needham, bir iPhone yenileme döngüsü ortaya çıkmadıkça veya teknoloji devi yüksek marjlı reklamcılığa agresif bir şekilde genişlemedikçe Apple hisseleri için sınırlı bir yükseliş görüyor.
“O zamana kadar, 170-180 dolar/hisse seviyesinin daha iyi bir giriş seviyesi olduğuna inanıyoruz.” Apple hisseleri 3 Haziran’da 203,27 dolardan kapandı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
